LCI ou LCA — qual é melhor em 2026?

LCI e LCA são dois dos investimentos mais buscados por quem quer renda fixa com isenção de Imposto de Renda. Mas qual dos dois escolher? A resposta depende de alguns fatores que vamos analisar neste artigo.

O que é LCI?

LCI (Letra de Crédito Imobiliário) é um título emitido por bancos para financiar o setor imobiliário. Em troca de emprestar seu dinheiro para esse fim, você recebe juros — e o rendimento é isento de IR para pessoa física.

O que é LCA?

LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) funciona da mesma forma, mas os recursos financiam o setor do agronegócio. A isenção de IR também se aplica para pessoa física.

LCI vs LCA — principais diferenças

Na prática, do ponto de vista do investidor pessoa física, LCI e LCA funcionam de forma praticamente idêntica. A diferença relevante está na disponibilidade: cada banco oferece o que tem lastro para emitir — em alguns momentos há mais LCI, em outros mais LCA no mercado.

Por que a isenção de IR faz diferença?

Um CDB a 100% do CDI paga IR sobre o rendimento. Uma LCI a 88% do CDI não paga nada. Veja quem ganha:

Simulação de R$ 10.000 investidos por 12 meses (CDI a 13,15% ao ano):

Uma LCI a 88% do CDI bate um CDB a 100% do CDI líquido de IR. Por isso não compare LCI/LCA com CDB pelo percentual do CDI — sempre compare pelo rendimento líquido.

Use a calculadora gratuita para comparar qualquer cenário de taxa e prazo.

Como converter LCI/LCA para equivalente CDB

Para saber se uma LCI/LCA vale mais que um CDB, use a fórmula:

Taxa equivalente CDB = Taxa LCI ÷ (1 − alíquota IR)

Exemplos para prazo de 12 meses (IR 20%):

Se o banco está oferecendo CDB a 108% do CDI e LCA a 85% do CDI, o equivalente do LCA é 106,3% — o CDB ganha nesse caso.

Prazo e liquidez

Tanto LCI quanto LCA têm prazo mínimo de 90 dias por determinação do Banco Central. Isso significa que você não pode resgatar antes desse prazo mesmo se precisar — ao contrário de um CDB com liquidez diária.

Prazos mais comuns encontrados no mercado:

• 90 dias (mínimo legal)
• 180 dias
• 360 dias
• 720 dias

Quanto maior o prazo, maior costuma ser a taxa oferecida.

LCI e LCA têm FGC?

Sim. Ambos são cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos até R$ 250.000 por CPF por instituição, com limite global de R$ 1 milhão.

Quando escolher LCI ou LCA?

Escolha LCI ou LCA quando:

• A taxa equivalente superar o CDB disponível (veja a tabela acima)
• Você não vai precisar do dinheiro antes do vencimento
• Quer otimizar o rendimento sem aumentar o risco

Prefira CDB quando:

• Precisa de liquidez diária (reserva de emergência)
• O CDB oferece taxa equivalente superior à LCI/LCA disponíveis
• O prazo da LCI/LCA não se encaixa no seu objetivo

Resumo

LCI e LCA são equivalentes em risco e estrutura. O que decide qual é melhor é a taxa ofertada em cada momento e se a isenção de IR resulta em rendimento líquido superior ao CDB. Sempre faça a conta antes de escolher — e use nossa calculadora de renda fixa para comparar os cenários sem esforço.